如何投资体育科技产业?三家风投公司这样选择

如何投资体育科技产业?三家风投公司这样选择-动科技iphytech
图片©skeeze
 
当投资公司对刚刚起步的科技公司调研时,拥有上亿美元投资金额的风投公司,心态是怎么样的呢?拥有新颖理念的年轻创业者和CEO们,是如何被这些公司看中,进而能动用资本的力量使公司发展更上一层楼的呢?
 
美国媒体SportTechie最近采访了来自场边风投(Courtside Ventures)、创新增长(Revolution Growth)和76资本(SeventSix Capital)三家公司的投资人,主要针对他们如何进入体育科技产业、对CEO的性给特征有什么样的关键要求、在未来的两到五年内有什么样大的商业契机能够实现增长一系列共五个问题进行了提问。
 
接下来的内容是对方回复的完整电子邮件。
 
  1. 一. 当一家科技或媒体公司找到你们的时候,你或你的团队作为潜在的投资者是如何检验他们的呢?
 
76资本管理合伙人,韦恩·金梅尔(Wayne Kimmel):
 
没有人只为了想法而投资,我们是看人的。我们要找的是聪明且敏锐、正在改变游戏规则的企业家们,这些公司包括了体育产业面向消费者的公司,这些企业家有能力展望未来,并且能够使我们某日会生活在其中的未来成为现实。我们的这一条评判标准是真正能把我们和其他风投公司区分开来的。我们花时间来了解这些企业家们,一旦我们与他们达成合作,我们就将倾尽我们的知识、专长和人脉来帮助他们成长。
 
场边风投(Courtside Ventures)合作伙伴迪蓬·帕里克(Deepen Parikh):
 
我们最基本的一条挑选原则,就是要参考这家公司是否来自一个热门领域,或者前人无路的方面。我们总是把两个方向的投资机会都纳入考量,但是如果是我们信任的推荐人提供的介绍,我们就能够在评判最重要的环节即这个团队的质量这一方面,从一开始就比较放心。
 
我们的考察过程包括了持续的审查和关注收支差额,对我们来说这个过程并没有固定的时长。在某些案例中,我们只花了10天就做出决定并且投资;但另外一些呢,我们就花费了好几个月来深入调研这项科技,在这一过程中,我们与对象一道,通过我们的团队和线性规划,为他们确定市场和产品;还有一些案例中,我们整合了他们的诸多投资商。
 
为了推动一项投资,许多方面或问题我们都能够从内部求证并且达成共识。这些问题包括了创始人的背景或能力值、执行能力、市场规模、与我们的理念是否一致、共同投资人、单位经济效益或市值货币化、销售周期或终端客户需求、我们能够帮助增值的能力(来自我们自身和Dan Gilbert、WPP和Bruin Sports Capital等战略合作伙伴们)以及其他许多方面。
 
来自基准投资公司的斯科特·贝尔斯基(Scott Belsky)最近说过:“伟大的企业家们在他们一有机会的时候就开牌,但伟大的投资者们总是要等到手牌极佳时才出手。这是乐观主义和纪律主义的区别。”在我们这一系列严谨的过程中,这个理念始终引导着我们,知道我们最终做出投资决定的那一刻。
 
创新增长(Revolution Growth)副董事长帕特里克·康罗伊(Patrick Conroy):
 
在体育科技和数字媒体领域内,创新增长寻求很大范围的投资机会,很多的投资都是我们创始合伙人提供的推荐。我们最重要的投资条件之一就是公司的成熟度,这可以通过以下几点进行评估:营收规模、收益率阶段、与商业伙伴或消费者的交易水平、以及多年以来的操作记录。在体育科技和媒体行业,要考核一个企业的成熟度,某些时候是非常困难的,体育产业呈现出波浪式阶段函数增长,当一个企业与资金深厚的球队、联赛或者媒体中介签约后,会出现大的变化。要让我们作为潜在投资人对你的项目感兴趣,被投资方必须满足下面三个条件:(1)拥有一系列记录在案、与著名体育或媒体合作的商业成功(者常常能带来附加的积极战略投资)(2)至少1000万美元的收益成熟度(3)潜在商业规模被证明超过1亿美元。
 
  1. 二. 当一名CEO、企业家或是公司创始人带着他们的产品来找你们投资时,你们这些人的品质有什么样的要求?
 
76资本管理合伙人,韦恩·金梅尔(Wayne Kimmel):
 
我们当然是要找那些富有激情、聪明而且敏锐的企业家门了。我知道这听上去很简单,但是这就是我们指导性原则的一部分。我们想和那些与我们公司有着共同基因的人合作。
 
当然我们也会与那些拥有高超领导力的CEO、企业家和创始人们合作。拥有解决问题或者让世界更美好的想法当然很棒,但你必须要有能力让人们团结在你的周围,使这种想法的取得成果。
 
还有一点我觉得不用说大家都明白,我们要参考一名企业家的业绩记录和人脉网络。他们过去有没有成功的案例?他们的生意伙伴怎么评价他们?他们为什么热衷于发展这项事业?
 
场边风投(Courtside Ventures)合作伙伴迪蓬·帕里克(Deepen Parikh):
 
在一个公司初创的A轮融资阶段,对我们来说——有没有十足的热情;有没有能力让别人(顾客、关键成员加盟等等)相信他们伟大的构想能够实现,这两个品质是尤为看重的。
 
更进一步的,我们相信每一个成功的企业家,都在扼杀潜在竞争对手和发展关键因素关系(顾客、渠道伙伴、大公司的高管等等)的能力方面,拥有重要基因。在风投界,关于给拥有身后产业背景的创始人的投资,有着许多讨论。有些人觉得这会给突破行业传统的思想造成阻碍,但另一些人又觉得能够完全明白能否领导行业的细微差别是十分重要的。如果我们更加垂直的专注到体育和媒体领域,场边风投的目标,就是要为那些有着丰富经验、在构建相似产业和向相似的客户销售产品等方面的创始人提供投资。
 
创新增长(Revolution Growth)副董事长帕特里克·康罗伊(Patrick Conroy):
 
一名擅长投资游说的CEO会提前预见投资者们可能提出的最难回答的问题,并且正面回答这些问题,而不是暗自祈祷没人会问这些问题,甚至不能够指出他们产品或市场定位的潜在漏洞。就像你说“没有人能真正与我们抗衡”这句话,根本就是不真实的。一位思维缜密的CEO,会在回答这个问题的时候分析当前或者未来的竞争,并且有一个遏制竞争对手的计划。
 
还有,高情商也很重要,像那些谦虚的CEO们,他们能分析自己与管理团队其他成员的技能组合比较,拥有怎样的长处和短处。他们在需要投资方和董事会成员帮助的时候,总是直言不讳。
 
最后,有着清晰的战略思路,运用风投资本来运作一个令人激动的市场机会,是十分重要的。这听上去很小儿科,但是并不是每一位CEO都能解释清楚他/她把钱都花在了哪儿、为什么需要投资、在什么方面需要、需要什么样的投资方等问题。
 
  1. 三. 你预测未来2-5年时间里,体育、科技和媒体产业的格局将会发生什么样的变化?哪一方面是最有机会的增长点?为什么?
 
76资本管理合伙人,韦恩·金梅尔(Wayne Kimmel):
 
我们相信运动员们将会是下一代伟大的企业家和投资者们。奉献精神、对积极结果的不断追求、快速适应环境的能力、运用他们个人和社会资本的能力等等,都是运动员能够无缝衔接,进入到投资和商业领域所拥有的特质。
 
我们同时也在研究电子竞技领域。人们涌入体育馆,观看职业电竞选手们在系列赛事中展开厮杀。这个领域真实的爆炸性增长了,看一看电竞的全球营收估算你就明白了,到2019年时有望突破10亿美元。我们紧密关注这个行业的发展状况,并且对接下来会发生什么感到兴奋。
 
场边风投(Courtside Ventures)合作伙伴迪蓬·帕里克(Deepen Parikh):
 
谈及体育和传媒领域,我们相信在接下来的五年时间里,对科技创新和逆向投资思维来说,是到目前为止最有趣的一段时间了。由于它是体育的附属产业,在这段时间里,大部分的职业和大学体育转播权都面临重新签订。从规模较大的转播权所有方和初创的消费者平台两方面来说,我们都在见证各个公司加快脚步,发展更加创新和成本效率更高的内容制作和捕获、内容分派和内容消费。
 
创新增长(Revolution Growth)副董事长帕特里克·康罗伊(Patrick Conroy):
 
我认为在体育和媒体行业最大的两股新生力量,就是数据的增长、收集和分析,以及观众、粉丝体验的优化。
 
就数据方面来说,软硬件的创新能够使运动员、教练、观众以及媒体从新的角度评估和分析赛事结果。有了智能摄像机和动态感应装置,运动员的检测和跟踪得以进步,这就为教练、官员、观众和运动员本身提供了更多关于运动员表现和竞赛战术的视角。像体育雷达(Sportradar,一家创新增长投资的公司)这样的公司正站在这个潮流的前端,他们正和主要体育联赛的各个参与方直接合作,以此获取更深层次且范围更广的数据源,来让视角更加开阔。
 
观众体验的优化是数据收集和分析进步后明显的直接结果。除此之外,像VR设备(在家就能体验现场观感)、视频流媒体内置的交互内容(直播室多角度切换、内置商业功能、数据列表等)、新颖的现场体验(领先的科技发挥作用)、以及比赛的实时社交游戏化(能够与朋友一道实时对决、比赛内显示结果等)能够给观赛体验带来革命性变化。这些科技能够能帮助运动队和运动组织把传统体育项目,完全引入变化中的数码世界,并且能让它们在年轻人和科技迷观众群体中得以拓展。
 
  1. 四. 目前有没有一两个体育和技术交叉的领域,你们已经完全失去投资的热情了呢?如果有的话,为什么?
 
76资本管理合伙人,韦恩·金梅尔(Wayne Kimmel):
 
我们对体育科技产业的惊人创新抱有高度信心,我们愿意为领导这个行业的企业家们提供支持。
 
创新增长(Revolution Growth)副董事长帕特里克·康罗伊(Patrick Conroy):
 
作为后期融资的投资者,我们总是很难找到大范围投资业余体育产业的公司。许多创新且令人兴奋的科技目前主要由职业运动队和大规模相关媒体企业使用并承担费用,这些科技目前已经在业余产业中形成了明显的收益,在业余领域机构和观众一般没有能力支付大数额的费用。
 
  1. 五. 举一个例子告诉我们,你后悔投资的一个公司,或者你后悔没有投资的一个获得巨大成功的公司。
 
76资本管理合伙人,韦恩·金梅尔(Wayne Kimmel):
 
在风险投资领域,你必须保持乐观和积极的心态。我们总是期待并努力帮助我们地投资对象取得成功。我们有着严格的投资程序,并且我们希望投资那种有能力的人领导、我们的知识、经验和人脉又能帮助其公司理念发展的投资对象。如果他们不符合这些条件,我们就不会提供投资。
 
场边风投(Courtside Ventures)合作伙伴迪蓬·帕里克(Deepen Parikh):
 
当我开始风投事业的时候,我收获到的最好的一条建议,便是:“你越早能克服错过潜力巨大公司的失败,你就越早能成为有原则且成功的投资人。”这听起来很不错,但我确信如果我们真的遇到了这样的情况,会非常难过。
 
基于场边投资早期融资轮的现状,我们目前还没有机会展现“项目事后”的能力。有这样一家公司,我们曾经错过了,而我现在想想当初应该投资的,是Aptiv公司。我们与他们优秀的创始人兼CEO伊森·阿加瓦尔(Ethan Agarwal)共同度过了几个月的时光,但是我们最终没能就这个阶段的投资达成一致。我们从中学到的是有些时候,早期积极参与到某个产品的使用社区并且自己成为一个忠实的用户,比起一些传统的风投指导来说有效得多。
 
创新增长(Revolution Growth)副董事长帕特里克·康罗伊(Patrick Conroy):
 
Twitch就是那个有着完美起步,并且机会在未来许多年里都会取得成功的公司。现在它已经是该领域的领导者,并且随着在线游戏、电子竞技和互联网电视内容分拨与消费的融合,该公司正在快速成长。
 

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